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310S不銹鋼板：11月鋼鐵市場(chǎng)基本面有望進(jìn)一步穩(wěn)中向好

  展望11月鋼鐵市場(chǎng)，基本面有望進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。全面限產(chǎn)的時(shí)點(diǎn)開(kāi)啟供需的不平衡變化。

  首先，看主要變量的變化：11月15日是“2+26”城市全面限產(chǎn)的最晚執(zhí)行時(shí)點(diǎn)，根據(jù)筆者估計(jì)，限產(chǎn)區(qū)域月度影響的鋼材供給在700~1200萬(wàn)噸之間。個(gè)人認(rèn)為，開(kāi)始執(zhí)行時(shí)，應(yīng)該是從嚴(yán)要求，況且年內(nèi)只剩下1個(gè)半月的時(shí)間，留給各地實(shí)現(xiàn)年度大氣污染防治目標(biāo)的時(shí)間已然不多，如果不嚴(yán)格執(zhí)行，恐怕中央政府就難以實(shí)現(xiàn)今年的工作目標(biāo)，就無(wú)法向人民做出交待了。所以供給影響要按照中間偏上限預(yù)估，也就是月度影響可能不低于1000萬(wàn)噸，半個(gè)月也有500萬(wàn)噸。另?yè)?jù)筆者估計(jì)，受環(huán)保影響工地施工將帶來(lái)月度需求量減少大概在250萬(wàn)噸左右，考慮到部分區(qū)域施工限制后的放開(kāi)，預(yù)計(jì)影響需求減少在200萬(wàn)噸左右。

   其次，看次要變量的變化：調(diào)查的247家鋼廠的高爐產(chǎn)能利用率降至86.84%，月環(huán)比下降了4.12個(gè)百分點(diǎn)，此外據(jù)了解，“2+26”所在省內(nèi)其它區(qū)域有擴(kuò)大限產(chǎn)的態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)在28城外還有100萬(wàn)噸左右的供給減少。

   再有，從需求的趨勢(shì)變化看：去年11月需求環(huán)比下降300萬(wàn)噸左右，考慮整個(gè)消費(fèi)水平的回升，今年11月需求季節(jié)性回落的影響量大約在400萬(wàn)噸，而限產(chǎn)區(qū)域需求季節(jié)性回落與環(huán)保限制開(kāi)工對(duì)需求影響有重疊，估計(jì)整個(gè)需求量回落大概在500萬(wàn)噸左右。今年10月供需大體上是供需平衡，綜合以上分析，鋼材總庫(kù)存的降幅有可能在100萬(wàn)噸左右，供需基本面有望進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，對(duì)鋼材價(jià)格有一定的支撐。

   11月鋼材基本面雖有望進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，但區(qū)域和品種的分化會(huì)有所加劇。從區(qū)域上看，東北、整個(gè)西部、華南市場(chǎng)壓力有可能加大。隨著天氣的轉(zhuǎn)冷，東北和西部的需求回落相對(duì)明顯，而這些區(qū)域前期復(fù)產(chǎn)積極，市場(chǎng)供需壓力會(huì)加劇，而華南市場(chǎng)已成為資源流入的主要首選地，市場(chǎng)壓力也會(huì)有所增加。

    從品種上看，線材、型材、管材等相對(duì)偏弱;帶鋼依然會(huì)偏強(qiáng)，板材、螺紋由弱逐步轉(zhuǎn)穩(wěn)甚至偏強(qiáng)。鋼鐵原燃料價(jià)格還有繼續(xù)調(diào)整的空間。受限產(chǎn)全面執(zhí)行的影響，鐵礦石的基本面最弱，庫(kù)存有望進(jìn)一步上升，價(jià)格還有進(jìn)一步下跌的空間;而近一段時(shí)間焦炭限產(chǎn)執(zhí)行的不力，煤焦的基本面也還將承壓，只是由于煤焦期現(xiàn)價(jià)格短期跌幅巨大，相對(duì)礦石，可能抗跌一些，但短期也不容樂(lè)觀，需等待基本面好轉(zhuǎn)才能企穩(wěn)。